宜宾纸业(600793):中国国际金融股份有限公司关于宜宾纸业股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书

关于宜宾纸业股份有限公司 2022年度向特定对象发行 A股股票之 上市保荐书 保荐机构 （北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层）
二〇二三年九月

上海证券交易所：
中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“本机构”或“中金公司”）接受宜宾纸业股份有限公司（以下简称“宜宾纸业”、“发行人”或“公司”）的委托，就发行人 2022年度向特定对象发行 A股股票并在主板上市事项（以下简称“本次发行”）出具本上市保荐书。

保荐机构及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”），以及《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）、《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第 2号——上市保荐书内容与格式》（以下简称“《指引第 2号》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。


（本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《关于宜宾纸业股份有限公司2022年度向特定对象发行 A股股票之尽职调查报告》中相同的含义） 一、发行人基本情况
（一）发行人基本资料

（二）主要财务数据及财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元

注：根据《企业会计准则解释第 16号》关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理，对2022年12月31日、2021年12月31日相关科目进行追溯调整。


2、合并利润表主要数据
单位：万元

3、合并现金流量表主要数据
单位：万元

4、报告期内主要财务指标

注1：按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益
注2：流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货账面价值）/流动负债
资产负债率＝负债总计/资产总计
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面余额
存货周转率＝营业成本/存货平均账面余额
每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末总股本 每股净资产＝期末归属于母公司股东所有者权益/期末总股本

（三）主营业务经营情况
发行人主要从事制浆造纸，主营产品为食品包装原纸、生活用纸原纸和生活用纸成品纸。发行人是西南地区最大的食品包装原纸生产企业和全国领先的全竹浆生活用纸原纸生产企业。报告期内，发行人主要产品销售收入情况如下：
单位：万元

（四）发行人存在的主要风险
1、宏观与市场风险
（1）宏观经济波动风险
造纸行业具有资金密集、技术密集、规模效益显著的特点，同时作为重要的基础性行业，造纸行业与宏观经济波动联系紧密，纸制品消费量增长率与 GDP增长率有很强的正相关性。从国内来看，近年来我国 GDP增速较往年有所放缓；从国际上看，国际纸浆价格和人民币汇率受国际局势及宏观经济、国家政策等诸多不确定因素影响较大。

国家宏观经济的波动将显著影响纸制品的市场需求，进而影响造纸企业的收入和利润。

因此，宏观经济增速放缓、宏观经济波动将对公司生产经营和盈利能力造成不利影响，给公司发展和经营带来一定风险。

（2）市场风险
中国造纸行业已开启了由粗放式向集约式发展的演进。在社会需求升级、环保政策加码、技术持续进步等压力下，市场竞争日趋激烈。国内大型造纸企业经过多年发展已具备了一定的规模优势和资金实力，进一步扩大企业规模、提高技术水平和提升产品档次成为行业趋势。此外，国外知名造纸企业也将生产基地直接设立在中国，凭借其规模、技术等方面的优势直接参与国内市场竞争。国内外造纸市场的竞争态势及相应产生的市场波动，可能会对公司未来经营业绩产生一定影响。