声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项：
一、主要风险
（一）宏观经济波动风险
公司的主营业务为电子专用高端金属粉体材料的研发、生产和销售。目前公司产品主要包括纳米级、亚微米级镍粉和亚微米级、微米级铜粉、银粉、合金粉。公司产品是电子信息产业的基础材料，主要用于电子元器件制造，其中镍粉、铜粉主要应用于MLCC的生产，并广泛应用到消费电子、汽车电子、通信以及工业自动化、航空航天等其他工业领域当中。
上述领域的景气程度与宏观经济发展状况存在较为紧密的联系。在宏观经济向好的年度，受消费需求提振等因素的影响，电子产业的景气程度较高；而经济形势的较大波动，可能对包括公司在内的电子产业及相关上下游行业的经营业绩造成不利影响。受终端消费电子市场需求下滑影响，2022年下半年以来公司主要产品的下游MLCC市场需求出现了下滑。若未来市场因宏观经济形势变化而发生波动，可能对公司的销售收入和盈利水平产生不利影响，公司业绩存在下滑的风险。
（二）客户集中度较高的风险
公司客户主要为MLCC等电子元器件生产商，包括三星电机、台湾华新科、台湾国巨等知名MLCC生产商。报告期内，公司主营业务前五大客户的合计销售收入占主营业务收入的比重分别为87.56%、86.90%、87.38%及78.85%，其中，公司对三星电机的销售收入占主营业务收入的比重分别为 70.95%、70.34%、74.70%及48.21%，客户集中度较高。
上述客户集中度较高的情况在一定程度上反映了MLCC行业目前的市场竞争格局，2021年全球前十大厂商合计占据MLCC行业91.80%的全球市场份额，其中三星电机占据该行业市场份额20%以上。2022年及2023年1-9月，三星电机对公司产品的采购额均出现同比减少，若未来三星电机持续减少对公司产品的采购，则公司可能出现订单减少的不利局面。公司面临因客户集中度较高可能导致的经营风险。
（三）原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为镍块、铜棒及银砂，其价格会随该金属品种的全球市场的价格波动而发生变化。公司生产成本受原材料采购成本影响而发生变化，公司主要原材料采购价格通常基于订单当天的相关网站发布的现货市场价格的中间价确定。
公司主要原材料采购价格受大宗商品及相关商品期货价格的影响较大，价格波动可能对公司的生产成本造成较大影响。公司采购量最大的原材料镍市场价格在2021年体现稳步上升趋势，2022年上半年由于外部宏观环境变动及俄乌战争影响市场价格急剧攀升，2022年下半年以来虽有下滑但仍处于震荡状态，鉴于公司无法在原材料价格上涨时随时调整产品售价，如果未来原材料价格持续上涨，将对公司的经营业绩造成不利影响。
（四）经营业绩持续下滑甚至亏损的风险
报告期公司实现归属于母公司股东的净利润分别为 15,899.66万元、23,783.64万元、15,348.12万元及1,686.22万元；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为15,503.39万元、22,260.58万元、15,088.27万元和-517.67万元；2022年度及2023年1-6月归属于母公司股东的净利润同比下降35.47%和83.37%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降32.22%和105.27%。2023年 1-9月，公司实现归属于母公司股东的净利润为1,284.39万元，同比下降90.51%；实现扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润-783.03万元，同比下降106.10%。2023年1-9月承接2022年的宏观经济及行业周期形势，虽有所好转但尚未完全扭转向好，2023年1-9月公司产品的总体销量每季度环比均有所提升，但同比仍然减少较多，且高毛利产品销量同比减少较多，同时部分产品因原材料市价下调而降价，导致收入规模同比出现下滑；此外，原材料采购时点导致的采购价格较高等因素导致单位生产成本增加，进而造成了公司净利润出现大幅下滑甚至亏损的情况。公司未来盈利
的实现受到宏观经济形势、行业竞争环境、原材料价格波动以及公司经营管理情
况等多种因素的影响，如果未来上述因素持续发生不利变化，公司经营业绩的稳定性将受到不利冲击，存在持续下滑甚至亏损的风险。
（五）存货管理和存货跌价风险
为应对下游MLCC生产厂商的临时供货需求，公司通常会保有一定量的安全库存；为有效保证公司正常生产经营，同时也为降低原材料（主要是镍块、铜棒、银砂）采购成本，公司通常会在金属市场价格处于低点时进行一定量的采购；针对境外销售，公司销售给主要客户的每批产品均需由对方进行样品测试，测试通过后公司再行发货，从样品送货到产品发货间隔期约为半个月到一个月，如送检样品品质未达到客户要求，返工则需要一定时间，故公司通常保有一定量的产成品存货。另外，公司金属制粉设备除每个月例行的检修更换辅材之外会一直处于不停运状态，导致公司存在一定量的在产品。报告期各期末，发行人的存货余额分别为15,152.14万元、24,083.65万元、49,788.21万元及49,159.36万元，存货周转率分别为2.14、3.05、1.28和0.97，存货跌价准备金额分别为671.83万元、27.02万元、0万元和0万元。存货规模较大会降低公司运营效率，同时产生跌价风险，对公司经营业绩产生不利影响。
（六）应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为9,973.17万元、17,975.88万元、22,730.05万元及21,177.28万元，占对应期末流动资产的比重分别为9.19%、18.38%、20.87%及21.09%。截至2023年6月末，公司以账龄组合计提坏账准备的在一年以内的应收账款余额为 21,628.28万元，占应收账款余额的比重为96.86%，账龄结构合理。公司应收账款的主要客户是MLCC制造行业的大型企业集团或者上市公司，其资本实力强、信誉度高，主要客户与公司建立有长期稳定的业务合作关系。尽管如此，如果行业和主要客户经营状况等发生重大不利变化，公司应收账款仍存在发生坏账的风险。
二、公司2023年1-9月业绩亏损
根据公司2023年第三季度报告，公司2023年1-9月实现收入49,130.45万元，同比下降20.87%；归属于母公司所有者的净利润1,284.39万元，同比下降90.51%；实现扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润-783.03万元，同比下降106.10%。
公司2023年1-9月及上年同期主要财务数据情况如下：
单位：万元
项目 2023年1-9月 2022年1-9月 变动比例
营业收入 49,130.45 62,089.40 -20.87%
营业成本 41,408.01 39,650.84 4.43%
营业利润 -566.56 15,604.27 -103.63%
营业外收入 2,400.25 997.19 140.70%
营业外支出 20.27 24.07 -15.80%
利润总额 1,813.42 16,577.39 -89.06%
净利润 1,284.39 13,531.64 -90.51%
归属于母公司股东净利润 1,284.39 13,531.64 -90.51%
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 -783.03 12,836.04 -106.10%
（一）公司2023年1-9月业绩亏损原因分析
1、2023年1-9月收入同比下滑系主要产品销量减少及部分产品降价所致
2023年1-9月公司营业收入的构成及变动情况如下所示：
单位：万元，%
项目 2023年1-9月 2022年1-9月
金额 占比 增幅 金额 占比
镍粉 35,535.55 72.33% -31.48% 51,864.32 83.53%
银包铜粉 3,658.45 7.45% 2,374.77% 147.83 0.24%
铜粉 1,913.84 3.90% 14.91% 1,665.44 2.68%
银粉 1,754.11 3.57% -27.33% 2,413.84 3.89%
合金粉 171.52 0.35% -65.17% 492.40 0.79%
硅粉 23.98 0.05% 167.93% 8.95 0.01%
主营业务收入 43,057.44 87.64% -23.92% 56,592.77 91.15%
其他业务收入 6,073.01 12.36% 10.49% 5,496.63 8.85%
营业收入 49,130.45 100.00% -20.87% 62,089.40 100.00%
公司主营业务收入主要由镍粉、银包铜粉、铜粉及银粉的销售收入构成。
2023年1-9月公司各主要产品销售单价和销售数量变动对销售收入变化的
影响程度如下：
产品 项目 2023年1-9月与2022年1-9月对比
金额（万元） 比例（%）
镍粉 销售数量变动引起的收入变动额/比例 -10,207.58 62.48%
销售单价变动引起的收入变动额/比例 -6,130.47 37.52%
合计 -16,338.05 100.00%
银包铜粉 销售数量变动引起的收入变动额/比例 3,009.13 85.72%
销售单价变动引起的收入变动额/比例 501.49 14.28%
合计 3,510.61 100.00%
铜粉 销售数量变动引起的收入变动额/比例 118.60 47.75%
销售单价变动引起的收入变动额/比例 129.78 52.25%
15720909537