4月9日，太阳纸业发布公告称，拟实施广西基地南宁园区林浆纸一体化技改及配套产业园（二期）项目，总投资不超过70亿元，建设年产40万吨特种纸生产线、年产35万吨漂白化学木浆生产线、年产15万吨机械木浆生产线及相关配套设施。
在造纸行业内，不仅太阳纸业在积极布局。《中国经营报》记者注意到，玖龙纸业（2689.HK）、山鹰国际（600567.SH）、五洲特纸（605007.SH）等公司也纷纷展开大规模造纸项目投资，以应对日益激烈的市场竞争。
中研普华研究员陈博告诉记者，太阳纸业此次大规模投资，旨在通过产能扩张和产品多样化来增强市场竞争力，同时也是对国家政策及市场需求的积极响应。随着下游需求的稳步增长和政策支持的加码，行业龙头企业通过加大投资规模来巩固和扩大市场份额，以实现规模效益和业绩增长。
加码产能
4月9日，太阳纸业发布公告，计划总投资不超过70亿元，实施广西基地南宁园区林浆纸一体化技改及配套产业园（二期）项目。该项目将建设年产40万吨特种纸生产线、年产35万吨漂白化学木浆生产线、年产15万吨机械木浆生产线及相关配套设施。
太阳纸业证券部人士告诉记者，该项目审批手续基本办理完成，后续建设不存在问题。
早在2022年，太阳纸业就以15亿元收购宏瑞泰纸业（由南宁劲达兴纸业破产重整而成立），收购资产主要包括厂房设备（年产能纸浆15万吨、造纸20万吨）、2000亩工业用地、能耗指标等。在此基础上，太阳纸业与南宁市政府签订合作协议，当地政府批准将厂区扩建至3000亩并建造港口，公司拟投资200亿元新建525万吨林浆纸一体化及配套产业园项目。
从地理位置来看，广西南临北部湾，西南与越南接壤，临近东南亚地区，交通运输便利，便于越南、缅甸等地纸厂的原木、纸浆及纸品的加工与运输。
得益于丰富的林业资源和优越的地理位置，广西吸引了多家上市造纸企业入驻。除太阳纸业之外，玖龙纸业、齐峰新材以及五洲特纸等纸企也已在广西布局大型项目。
据了解，今年1月下旬，玖龙纸业（北海）林浆纸一体化项目一期的PM50年产55万吨高档文化纸生产线成功出纸，这是玖龙纸业在北海基地投产的第二条造纸生产线。2023年第四季度，PM48年产50万吨包装纸生产线率先投产。
玖龙纸业（北海）林浆纸一体化项目是广西统筹推进的重大项目和“双百双新”项目，总投资350亿元，总占地面积4930亩，建设年产245万吨浆、550万吨各类包装纸，以及环保科技型包装印刷业上下游产业链。项目全面建成达产后，预计年产值700亿元、年税收30亿元。
另外，齐峰新材于4月17日在业绩说明会上表示，公司正在广西贵港建设年产20万吨特种纸项目，该项目预计将在2024年上半年建成。4月9日，五洲特纸表示，公司目前约有140万吨产能，到明年下半年预计产能翻倍，还有其他的特种纸将分别在江西基地和湖北基地投放。
陈博向记者表示，近年来，山鹰纸业、太阳纸业等国内大型纸厂，一直在积极布局海外产能，特别是在北美和东南亚等地区建立了海外工厂。
另外，有业内人士向记者透露，现阶段造纸企业布局出现区域转移与产业集中现象。虽然东部沿海地带占据行业70%以上的份额，但已有部分企业开始逐步向中西部临近林木的地区转移。新增产能大多集中在广西和湖北，很可能是因为这些地区更容易拿到项目（指标）。因此，大型企业必然会竞相在这些地区建设新的生产基地，以抢占先机。
太阳纸业方面表示，广西基地是太阳纸业发展过程中的重要枢纽，实现了公司在山东、广西和老挝“三大基地”的高效协同发展。随着该基地北海和南宁双园区项目的稳步实施和推进，广西基地生产设施布局更加合理、产品结构更加优化、物流体系更加完善，更好地拓展了南方市场销售渠道。
一位上市纸企高管对记者表示，从各大企业的布局位置不难看出，“禁废令”实施后，原料木浆的进口运输优势和林业资源成为企业布局关键。同时，行业不断加码产能，说明企业和政府对市场前景的乐观预期。
景气度回升
随着造纸行业景气度的持续提升，近期太阳纸业、晨鸣纸业等多家纸企纷纷发布涨价函，宣布纸价上涨200—300元/吨。
自2023年以来，在经济温和复苏的带动下，我国造纸行业景气度有触底回升迹象，主要原材料价格整体呈波动下行态势。但受下游需求限制、原材料价格波动及消纳库存等因素影响，造纸企业利润改善尚未完全显现。
国家统计局发布的数据显示，2023年1—12月，全国机制纸及纸板产量为14405.5万吨，同比增长6.6%。造纸和纸制品业实现利润总额为508.4亿元，同比增长4.4%。
4月9日，太阳纸业发布2023年度报告，报告期内公司实现营业收入395.44亿元，同比减少0.56%；归属于上市公司股东净利润30.86亿元，同比增长9.86%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益净利润30.27亿元，同比增长9.22%。
太阳纸业方面指出，2023年，全国机制纸及纸板产量先抑后扬，除1—3月之外，全年其他月份的单月产量同比均高于2022年，尤其从8月开始，单月产量同比增长均超过10%，环比也保持正向增速，9月以后连续三个月单月产量和累计产量均创历史新高。2023年全年总产量首次突破1.4亿吨，人均消费量首次达到100千克/年，提前两年实现《造纸行业“十四五”及中长期高质量发展纲要》的发展目标，但仍低于发达国家人均150—300千克/年的消费水平。可以预见，我国造纸产业的发展前景依然广阔。
国联证券分析认为，太阳纸业在老挝的林木资源具有显著优势。2010年，老挝森林覆盖率高达68%，其林木收购及种植成本均低于国内。目前，太阳纸业在老挝的基地林地种植面积达到6万公顷，轮伐面积5万公顷左右，预计短期内实现每年新增1万公顷左右的种植计划。同时，林浆纸一体化还能提高其绿色能源的自给率，公司的制浆成本和能源成本均有望下降。
优胜劣汰
随着全球经济的逐步复苏和市场需求的扩大，纸张和纸浆市场的竞争态势日趋激烈。
陈博指出，更多的企业可能会加大投资力度、扩大产能，争夺市场份额。这将对太阳纸业这样的行业领先者构成一定的竞争压力，其需要不断提高自身的竞争力和市场适应能力。
近年来，受国家环保整治及供给侧结构性改革等因素的影响，造纸行业内的落后产能被淘汰，资源整合进程加速，产业集中度不断提升，为具有环保优势和规模优势的大型造纸企业进一步调结构、转方式、实现新旧动能转换提供了市场机遇和政策支持。
政策层面，随着碳达峰碳中和目标的提出，龙头造纸企业凭借资金与规模优势，提高生产效率和生产技术水平，调整能源结构，增加清洁能源的使用。而部分中小纸企面临着不断上升的能源成本与环保支出，最终被淘汰出局，使得行业释放出部分产能需求。
陈博分析认为，随着行业整合和优胜劣汰的加剧，一些实力较弱、效益不佳的企业可能会被淘汰或退出市场。而一些具有规模优势、技术优势和品牌优势的企业则可能会通过兼并重组方式扩大规模，进一步提升市场份额和产能集中度。
此外，陈博还强调，纸张和纸浆市场具有一定的区域性和产业链特性，不同地区的市场需求、原材料供应和政策环境等因素都可能对产能分布产生影响，因此产能分布可能会呈现出一定的地域性和差异性。未来纸张和纸浆市场的竞争可能会进一步加剧，产能分布可能会逐渐集中明朗化。
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